Опубликовано в рубрике ПAO «Мeчeл» (MOEX: MTLR, NYSE: MTL), вeдущaя рoссийскaя гoрнoдoбывaющaя и мeтaллургичeскaя кoмпaния, oбъявляeт финaнсoвыe рeзультaты зa втoрoй квaртaл 2019 гoдa.
Гeнeрaльный дирeктoр ПAO «Мeчeл» Oлeг Кoржoв: «Кoнсoлидирoвaнный пoкaзaтeль EBITDA вo втoрoм квaртaлe в срaвнeнии с пeрвым сoкрaтился нa 2%. При устoйчивoм рoстe пoкaзaтeлeй EBITDA в стaльнoм и дoбывaющeм дивизиoнax снижeниe кoнсoлидирoвaннoгo пoкaзaтeля былo oбуслoвлeнo измeнeниeм мaржи и oстaткoв мeжсeгмeнтныx зaпaсoв.
Oцeнивaя oпeрaциoнную дeятeльнoсть, xoчу oтмeтить рoст oбъeмoв дoбычи угля квaртaл к квaртaлу нa 31%. Этo былo дoстигнутo зa счeт рeaлизoвaнныx рaнee мeрoприятий пo вoсстaнoвлeнию пaркa гoрнoдoбывaющeй тexники нa прeдприятияx дoбывaющeгo дивизиoнa, a тaкжe выпoлнeнныx прoгрaмм пo пoдгoтoвкe зaпaсoв к дoбычe. Рoст oбъeмoв вскрыши квaртaл к квaртaлу сoстaвил 28%. Это позволило на 13% увеличить объем реализации концентрата коксующегося угля и на 9% реализацию углей PCI квартал к кварталу. Металлургический дивизион также показал рост продаж основных видов продукции при стабильных объемах выплавки стали. Реализация сортового проката (с учетом внутригрупповых продаж) увеличилась на 8%, штампованных изделий – на 5%, метизов – на 3%. При этом, в категории сортового проката на 13% поднялись продажи высокомаржинальной продукции универсального рельсобалочного стана.
Прирост объемов добычи угля продолжится в предстоящих периодах. Несмотря на плановое сокращение добычи в первом квартале, по итогам 2019 года объемы добычи угля превысят показатели прошлого года. Металлургический дивизион продолжит увеличивать долю реализуемой продукции с высокой добавленной стоимостью. Даже с учетом приостановки на капитальный ремонт доменной печина ЧМК, мы не планируем снижения объемов производства и реализации, при этом приоритет в производстве будет отдаваться наиболее прибыльным видам продукции.
Говоря о планах и перспективах компании, необходимо отметить, что мы приближаемся к периоду начала погашения основного долга, в соответствии с условиями кредитных договоров, согласованных с банками-кредиторами в 2016 году. Несмотря на то, что компания стабильно работает и генерирует денежный поток, достаточный для выполнения всех своих текущих финансовых обязательств, обслуживания долга и финансирования капитальных затрат, в текущих обстоятельствах этого денежного потока не хватит, чтобы в период 2020-2022 годов выполнить все обязательства по погашению долга. В связи с этим мы обратились к нашим основным кредиторам с предложением перенести сроки погашения основного долга на более поздние периоды. Сейчас наши предложения рассматриваются банками, и мы рассчитываем в ближайшем будущем достичь договоренностей по данному вопросу».
Консолидированные результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2019 года
Финансовый директор ПАО «Мечел» Нелли Галеева прокомментировала: «Консолидированный показатель EBITDA за второй квартал 2019 года составил 15,0 млрд рублей. Прибыль, приходящаяся на акционеров ПАО «Мечел», снизилась квартал к кварталу до 1,4 млрд рублей. Значительное влияние на показатель оказала динамика положительных курсовых разниц по валютной задолженности в связи с понижающимся трендом укрепления рубля по отношению к доллару США и евро в отчетном периоде.
Валовая прибыль добывающего дивизиона во втором квартале 2019 года увеличилась на 8%, показатель EBITDA вырос на 5% по сравнению с первым кварталом 2019 года.
Компания «Эльгауголь», ключевой инвестиционный проект в добывающем сегменте, за второй квартал 2019 года показала рост добычи на 41% относительно предыдущего квартала. Увеличение объемов производства угля обеспечило выручку компании «Эльгауголь» за второй квартал 2019 года на 15% выше, чем в первом квартале.
Во втором квартале 2019 года металлургический сегмент продемонстрировал восстановление показателей производства и реализации. Так, объемы продаж выросли почти по всем продуктовым группам металлургического сегмента. Рост объемов реализации, поддержанный сезонным ростом цен на металлопродукцию, привели к итоговому росту выручки квартал к кварталу на 11%. Несмотря на продолжающийся рост закупочных цен на ЖРС сегмент показал увеличение валовой прибыли на 18%, показатель EBITDA вырос с 3,3 млрд рублей в 1 квартале 2019 до 4,4 млрд рублей во 2 квартале, показав рентабельность по EBITDA 9%.
Несмотря на незначительное снижение поступлений денежных средств от основной деятельности, операционный денежный поток остается достаточным не только для обеспечения операционных потребностей Группы, но и для снижения долговой нагрузки.
Наши финансовые расходы уменьшились на 0,2 млрд рублей с 10,1 млрд рублей в первом квартале 2019 года до 9,9 млрд рублей во втором квартале, что связано с более низкими средними курсами иностранных валют, а также со снижением ключевой ставки ЦБ и других плавающих ставок в нашем кредитном портфеле.
Сумма выплаченных процентов за второй квартал 2019 года, включая капитализированные проценты, составила 8,2 млрд рублей, что соответствует средним квартальным значениям данного показателя. Текущая стоимость долгового портфеля составляет к начислению 7,8%, к уплате 7,7%.
Чистый долг Группы без пеней, штрафов и опционов в сравнении с аналогичным показателем на 31 декабря 2018 года снизился на 12 млрд рублей и составил 411 млрд рублей. Это произошло из-за укрепления рубля по отношению к доллару США и евро, а также в результате осуществления выплат в погашение основного долга, что частично было нивелировано увеличением обязательств по договорам аренды в результате применения стандарта МСФО 16 «Аренда», требующего признания активов и обязательств не только по финансовой, но также по долгосрочной операционной аренде, что привело к росту соответствующих активов и обязательств в 1 полугодии 2019 г. более чем на 8 млрд рублей.
Соотношение чистого долга к EBITDA на конец 2-го квартала 2019 года составило 6,4. Рост показателя по отношению к предыдущему отчетному периоду обусловлен снижением EBITDA. Структура кредитного портфеля практически не изменилась: 65% в рублях, оставшаяся часть – в иностранной валюте. Доля банков с государственным участием составляет 88%».
Добывающий сегмент
Выручка по договорам с внешними покупателями во втором квартале текущего года выросла на 3% по сравнению с первым кварталом на фоне роста объемов реализации концентрата коксующегося угля. Динамику выручки дивизиона в первом полугодии 2019 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года определяли разнонаправленные факторы – рост реализации концентрата коксующегося угля, энергетического угля, железорудного концентрата и кокса частично компенсировался снижением объемов продаж прочих металлургических углей и промпродукта. В результате выручка в первом полугодии этого года выросла на 3% относительно первого полугодия 2018 года.
Показатель EBITDA за второй квартал продемонстрировал рост на 5% по сравнению с предыдущим кварталом. Положительное влияние на EBITDA оказали рост реализации концентрата коксующегося угля, повышение цен на ЖРК и энергетический уголь. Положительную динамику ограничивало повышение себестоимости, на фоне значительного объема вскрышных работ, а также рост коммерческих расходов и железнодорожных тарифов. Сокращение показателя EBITDA на 9% в первом полугодии 2019 года относительно первого полугодия 2018 года произошло за счет роста себестоимости на фоне опережающих объемов вскрыши и реализации обширной ремонтной программы.
Генеральный директор ООО «УК Мечел-Майнинг» Игорь Хафизовотметил: «Во втором квартале в сравнении с первым объем добычи угля на «Якутугле» вырос на 40,6%, на «Эльгаугле» – на 41%, на «Южном Кузбассе» – на 18%. В результате общие объемы добычи выросли на 31%, относительно первого квартала 2019 года. Также предприятия дивизиона существенно нарастили объемы вскрышных работ.
Конечно, дополнительные усилия по подготовке запасов к перспективной добыче в моменте оказывают давление на себестоимость реализуемой продукции и финансовые результаты дивизиона, но это необходимо для дальнейшего восстановления объемов добычи угля. В предстоящих периодах мы ожидаем увидеть продолжение роста объемов добычи. При этом уровень вскрышных работ также будет поддерживаться на высоком уровне.
Для повышения производственных показателей мы продолжаем вводить в эксплуатацию новую горнодобывающую технику, осуществлять ремонты имеющегося оборудования и расширять присутствие подрядчиков на наших предприятиях. Во втором квартале на «Эльгаугле» был запущен в эксплуатацию шагающий экскаватор ЭШ 20/90. Большое количество нового оборудования поступило на шахты «Южного Кузбасса».
Во втором полугодии планируется ввод в эксплуатацию четырех новых самосвалов на Коршуновском ГОКе, еще 11 самосвалов приступят к работам на «Южном Кузбассе». Обогатительная фабрика на «Якутугле» получит более десяти единиц нового оборудования. Также в третьем квартале на «Южном Кузбассе» планируется запуск двух новых лав в шахтах им. Ленина и «Сибиргинская», общей мощностью более 1,5 млн тонн коксующегося угля».
Металлургический сегмент
Выручка от реализации внешним потребителям выросла на 11% квартал к кварталу на фоне повышения объемов реализации и цен на продукцию дивизиона. Основной рост пришелся на арматуру и рельсы. Сокращение выручки за полугодие на 6% относительно аналогичного периода прошлого года было связано со снижением производства стали и реализации арматуры, прочего сортового проката и плоского проката.
Показатель EBITDA за второй квартал продемонстрировал рост на 34% по сравнению с предыдущим кварталом. Фактором, сдерживавшим положительную динамику показателя EBITDA, выступило повышение себестоимости из-за роста цен на железорудное сырье. Снижение показателя EBITDA за первое полугодие 2019 года на 47% по сравнению с первым полугодием 2018 года, определялось в основном сокращением объемов производства и реализации, которое было частично компенсировано более высокими ценами.
Генеральный директор ООО «УК Мечел-Сталь» Андрей Пономарев отметил: «Во втором квартале дивизион нарастил объемы производства и реализации продукции. Благодаря сезонному повышению спроса на продукцию строительного сортамента мы на 11% увеличили реализацию арматуры. Также в отчетном периоде более чем на 90% по сравнению с первым кварталом года выросли продажи рельсового проката. Этому способствовало подписание в конце первого квартала нового договора с основным потребителем данной продукции – ОАО «РЖД».
Рост объемов реализации сопровождался благоприятной рыночной конъюнктурой, характерной для летнего периода. Дополнительную поддержку ценам оказали повышенные темпы жилищного строительства. В этих условиях финансовые показатели дивизиона продемонстрировали сильную положительную динамику по сравнению с предыдущим кварталом.
В данный момент цены на продукцию строительного сортамента сохраняются на высоких уровнях, хотя с началом второго полугодия на рынке наметился нисходящий тренд. Тем не менее, мы ожидаем, что сохраняющаяся тенденция на повышение в структуре отгрузок доли продукции с высокой добавленной стоимостью поддержит финансовые показатели дивизиона. Также положительное влияние на рентабельность нашей продукции окажет начавшееся снижение цен на железорудное сырье, достигших своего пика в начале третьего квартала. Этому будут способствовать возобновление работ на активах Vale S.A., а также постепенное наращивание производства прочими производителями железорудного сырья.
Для обеспечения стабильных объемов производства мы продолжаем реализацию ремонтной программы. Во втором квартале на ЧМК были проведены плановые ремонты агломашины No4, доменнойпечи No1, конвертера No2 и двух МНЛЗ, а также УРБС. С июля начался капитальный ремонт доменной печи No4. Также на третий квартал запланировано начало работ по замене конвертера No1.
На «Уральской кузнице» в кооперации с ЧМК было освоено производство крупнотоннажных стальных валков из слитка массой 61 тонна. Ведется разработка технологии выплавки и ковки слитков номинальными весами 72 и 80 тонн».
Энергетический сегмент
Генеральный директор ООО «Мечел-Энерго» Денис Граф отметил: «Операционная деятельность дивизиона и динамика его финансовых показателей в значительной степени носят сезонный характер. В связи с окончанием отопительного периода иначалом летней ремонтной кампании основного генерирующего оборудования, финансовые результаты работы дивизиона вовтором квартале 2019 года показали снижение по сравнению с показателями предыдущего квартала. Сокращение показателя EBITDA в первом полугодии 2019 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года произошло за счет повышения стоимости закупаемой энергии, а также роста цен закупаемого сырья, в частности угля и мазута».
*EBITDA – скорректированный показатель EBITDA. Порядок расчета показателя EBITDA и других показателей, не являющихся финансовыми величинами МСФО, используемых здесь и далее по тексту, приводится в Приложении А.
ПАО «Мечел»
Алексей Лукашов
Департамент по связям с инвесторами